6 月 9 日上交所正式对外发布股票期权组合策略单边平仓业务细则，补齐多年来场内期权交易机制短板，覆盖全部 ETF、个股期权交易标的，六大标准化组合策略均可使用单边平仓功能，大幅降低机构投资者调仓资金占用。

此前原有期权交易规则下，投资者调整组合仓位需要双向平仓，资金冻结周期长、交易成本偏高，制约机构运用期权进行风险对冲。本次规则优化后，投资者可单独平掉单侧义务仓，灵活调整持仓结构，保证金占用规模最高可减少 40%，交易效率显著提升。

对于证券行业而言，衍生品业务迎来增量空间。券商可依托新规则推出定制化对冲服务，面向社保、保险、公募等机构客户提供期权组合风控方案，摆脱传统股票经纪单一收入依赖，衍生品业务成为券商第二增长曲线。

普通个人投资者层面，单边平仓功能降低期权交易操作门槛，便于散户利用期权对冲持仓个股下跌风险；交易所同步配套投资者适当性管理升级，提高期权业务风险考核标准，平衡交易灵活度与市场整体风控底线。