市场情绪回暖 科技板块逐步企稳回升
1月15日，国内资本市场情绪逐步回暖，前期调整的科技板块企稳回升，监管层降温举措的影响逐步消化，市场重新聚焦政策红利与产业景气度；国际市场上，美联储降息预期分歧持续，美元指数小幅回调，全球资金重新布局高成长赛道。
经济层面，国内经济复苏动能持续增强，相关机构预测，2025年12月社会融资规模增量有望达2.8万亿元，同比多增5000亿元左右，信贷结构持续优化，企业中长期贷款占比提升，反映出企业投资信心逐步恢复。产业层面，半导体产业迎来多重利好，台积电宣布2026年资本支出提升至520-560亿美元，同比增长37%，点燃市场对AI产业链需求的信心，国产芯片替代进程加速，存储芯片价格持续上涨，为国内半导体企业带来发展机遇。此外，国家电网公布“十五五”期间投资规划，预计投资规模达4万亿元，较“十四五”增长40%，直接利好电网设备、储能等相关板块。
金融领域，市场杠杆水平逐步回归理性，融资保证金比例上调后，两融余额出现小幅回落，但整体仍处于合理区间，未出现大规模去杠杆现象，市场流动性保持充裕。央行当日开展1000亿元逆回购操作，对冲到期资金后实现净投放，银行间市场短期利率小幅下行，春节前资金面保障充足。人民币汇率小幅升值，美元指数受美联储降息预期分歧影响出现回调，美元/人民币汇率跌至7.33附近，外资流入节奏逐步恢复，北向资金当日净流入68亿元，重新加码科技板块。国际金融市场上，美债收益率小幅下行，10年期美债收益率降至4.72%，市场对美联储6月降息的预期有所回升，高盛维持年内降息50个基点的预测，花旗则预计美联储将于5月首次降息。
股市方面，A股市场情绪回暖，主要股指震荡收涨，上证指数上涨0.48%，重新站上4100点，深证成指、创业板指分别上涨0.72%、0.95%，沪深两市成交额达1.1万亿元，较前一交易日明显放量，市场交投活跃度逐步恢复。板块方面，科技板块企稳回升，半导体、AI算力、工业软件等细分赛道表现强势，中微公司、长电科技等龙头个股涨幅超5%，受益于台积电资本支出增加及国产替代加速；电网设备板块同步走强，特变电工、阳光电源等标的受国家电网4万亿投资计划利好，出现明显资金净流入。前期回调的消费、医药板块延续回暖态势，白酒、医疗器械等个股稳步上涨，而金融、地产等蓝筹板块则呈现震荡整理态势。港股市场同步上涨，恒生指数上涨0.56%，恒生科技指数上涨0.89%，互联网科技股出现反弹；美股期货小幅上涨，投资者等待即将开启的企业财报季，科技股期货表现活跃。